주식 저평가 관심주 - 신대양제지 (골판지)

안녕하세요. 주식 저평가 관심주를 찾고 공부하려는 훈남팬더입니다.

택배시장이 점점 발달하고 젊은 사람들은 오프라인에서 구매하는 것보다 

오프라인에서 물건을 보고 가격 비교해서 인터넷으로 물건을 시키잖아요?

그 수가 점점 늘어남에 따라서 쿠팡에서 하는 총알배송이나 당일배송이 

인기가 증가되어서 박스의 수요가 증가하고 있는 추세입니다. 

그래서 오늘은 폐지, 골판지 관련주에 대해서 공부 또는 분석하려 합니다.

골판지 관련주로는 아세아제지, 신대양제지, 대양제지, 대림제지, 산보판지 등 

많지만, 제가 오늘 관심 있게 보는 기업은 신대양제지 입니다.

 

 

신대양제지(016590) / KOSPI

2019.05.03 종가: 81,800원 

 

기업개요 :  골판지 원지 제조 및 판매업이 주요 사업으로 대양제지공업, 광신판지, 대양판지, 대양포장 등

                4개 회사를 연결대상 종속회사로 보유하고 있습니다. 골편지원지는 골심지, 표면지, 이면지로

               나뉘는데 신대양제지는 전 지종을 생산하고 있습니다.

 

설립일 1982.12.17 상장일 1995.12.21

 골판지 회사의 대장주라고 생각이 듭니다.

 

 

재무지표 간략한 그래프를 보면 2016년에 매출액 2,525억에서 2017년 약 2배 정도인 5,128억원을 기록하였습니다.

이것은 택배회사의 성장으로 박스 및 골판지가 기하급수적으로 증가하였다고 생각이 드네요.

2015년 당기순이익이 -235억원이였던 회사가 2018년 984억원을 기록하였습니다.

 

 

유동비율은 100% 이상이면 괜찮은 회사라고 보면 됩니다. (업종 관련주마다 다를 수 있어요.)

유동비율 100% 미만은 재무 상태가 그렇게 좋지 않음을 나타낸 거지만, 업종 및 관련주마다 다르며,

영업활동에 이용되지 않는 유휴 자산 등의 매각으로 유동성을 확보할 수도 있습니다.

 

유동비율= 유동자산 ÷ 유동부채 x 100(%) 

 

신대양제지 2018년 재무지표를 보면 유동자산 2,070억원 유동부채 1,478억원으로 140%

 

* 유동비율이 높아도 유동성에 문제가 없다가 있을 수도 있어요. 

유동자산에는 매출채권과 재고자산이 포함되어 있기에 당좌비율과 현금비율도 알아봐야 합니다.

 

 

 

신대양제지를 관심있게 보는 이유는 저평가 되어있다 생각이 들어서입니다.

중국에서는 2018년 1월 점차 폐지 수입을 금지한다 하였고 중국 환경 규제로 폐지 가격은 하락하였습니다.

그렇다는 건, 신대양제지의 주력 사업인 원지의 원가율은 개선되며, 택배박스 수요 등으로 

수요는 증가가 된다는 것입니다. 그로 인해 2018년 순이익이 증가되었다고 생각이 듭니다.

중국은 2020년에는 폐지 수입을 0으로 만들 계획인 거 같아요. 그만큼 폐지 가격은 하락할 거라 봅니다.

 

즉, 폐지 가격 하락은 신대양제지의 원가를 낮춘다는 내용입니다.

 

 

그래프를 보면, 2018년 2월 중국의 수입 금지 뉴스가 나온 뒤 우상향으로 되는 그래프입니다.

지금 MACD OSC에서 막대그래프가 점점 낮아지는데요.

제 개인적인 생각에 5월은 조금 지켜보며, 관심을 가지고 매수하려고 합니다.

 

"분석글은 참고만, 투자의 최종 결정은 투자자에게 있으니, 투자는 소신껏 스스로 더 공부해보고 하세요.

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