주식 관심주 - 맥쿼리와 코엔텍 분석하기 (폐기물 관련주 주목하기)

 

안녕하세요. 관심이 생긴 주식 분석해보는 훈남팬더입니다. 도움이 많이 안 될 수 있으나 기업정보와 관련주들을 알아볼 수 있게 잘 정리해보도록 노력하겠습니다. 트럼프 대통령이 2020년 미국 대선을 위해 미중 무역분쟁과 북한 비핵화, 이란 제재, 우리나라는 FTA 재협상 그리고 멕시코 NAFTA 재협상 등 지지를 얻기 위해 노력하면서 나라들이 피해를 입고 있어요. 우리나라에는 미중 무역분쟁이 제일 영향력이 큰데요. 잘 협상이 되어서 코스피와 코스닥이 쭉쭉 상승하는 바람을 가져야 될 거 같아요. 

 

오늘 볼 주식 종목은 엔텍이에요. 폐기물 관련주인 코엔텍을 유심히 보다가 맥쿼리PE와 연결되어 있다는 걸 알 거 되었고 두 종목을 알아보려고 합니다. 먼저 볼 종목은 코엔텍이에요. 폐기물 대장주라고 해도 손색 없는 종목 같아요. 

 

 

 

코엔텍 / KOSDAQ (029960)

 

대표자: 이민석

주소: 울산시 남구 용잠로 328 (용잠동)

설립일: 1993.07.16  상장일: 2004.06.18

직원수: 72명 

 

기업개요: 1993년에 설립되었으며 폐기물 중간처리업, 폐기물 최종철업, 유틸리티 공급사업 등을 영위하며, 울산지역에서 현대중공업, 현대자동차, SK 등 대형 배출업체를 영업대상으로 하고 있습니다. 

소각처리와 스팀판매를 하는 소각부문, 매립처리를 하는 매립부문으로 구성되어 있으며, 우수한 처리시설과 기술로 

일 300톤 처리능력의 소각시설, 스토카방식의 일 163톤 처리능력의 소각시설 등을 구비하고 있습니다.

 

PBR이 3.71로 좋은 수치라고 생각이 들고요. 업종 PER에 비해 비교적 안정적인 PER을 가지고 있다고 생각이 듭니다.

 

 

재무지표를 보면 2017년 매출액 536억에서 2018년 642억으로 증가하였는데요. 여기서 더 중요한 사실은 2017년 순이익이 143억에 비해 2018년 362억으로 두 배 넘게 증가되었다는 점입니다!

성장성 지표에서도 아주 크게 순이익 증가가 뛴 걸 볼 수가 있어요. 

 

 

ROA가 2017년 9.48%을 기록하였고 2018년에는 20.38% 기록하였습니다. 그리고 2019년 3월은 18.6%를 기록하였습니다. ROE는 13.4%, 27.6%, 26% 대로 순서대로 기록하였고요. 거기서 ROE가 평균 15% 이면 괜찮은 지표로 생각하는데요.

26% 대면서 ROA 보다도 높으니 지표는 좋아 보입니다.

 

개인적인 관점: 우상향을 기록하고 있는 코엔텍인데요. 제가 왜 코엔텍에 관심을 가지고 있는가 하면요. 제가 건설현장에서 일을 하면서 ' 재개발도 많이 하는 우리나라에서 아파트나 주택 빌라를 부시고 그런 잔해물들은 어디로 갈까? 이런 조그마한 나라에 버릴 곳이 있을까? 있다면, 폐기물 가격은 점점 상승할 것이다. '라는 생각이 확 들었습니다. 폐기물에 대하여 관심을 가지고 있어서 찾게 되었고 KC코트렐에도 관심을 가지며 폐기물 관련주에 코엔텍을 생각하게 되었습니다. 

 

그리고 코엔텍의 관심 가진 한 가지가 배당금이 엄청 좋다는거예요. 작년 2018년 12월 연간 주당배당금이 400원이라는 것입니다. 배당수익률은 5.4%, 총 배당금은 199억원에 달한다고 해요. 작년 회사 순이익이 245억원인데 배당금만 80%가량 지급되는 거에요. 2016, 2017년 각각 주당 25원을 현금 배당했던 것에 비해 깜짝 배당금이에요.

 

 

 

코엔텍 최대주주는 그린에너지홀딩스이고 그린에너지홀딩스는 100% 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈운용(이하 맥쿼리PE)

의 자회사입니다. 맥쿼리PE가 눈독 들이는 이유는 환경규제가 강화되어서 폐기물 처리업체의 몸값이 치솟고 있기 때문이겠죠. 그러면 맥쿼리PE는 무슨 회사일까요? 맥퀴리 그룹은 사모펀드 회사입니다.

회사를 인수하고 회수전략(Exit Strategy)을 짜서 이익을 내는 회사입니다. 맥쿼리PE는 주로 인프라에 투자를 하는데요. 우리나라 고속도로 통행료가 비싼 이유가 맥쿼리 때문이라는 얘기도 있습니다. 

 

배당금이 높은 이유는 맥쿼리의 회수전략(Exit)을 써서 맥쿼리가 이익을 챙긴 방법일 수도 있다는 것입니다. 

 

폐기물은 계속 꾸준히 오를 것이고 폐기물 관련주는 기대해도 될 산업이라고 생각이 듭니다. 

코엔텍, 와이엔텍, 인선이엔텍, KC코트렐 네 가지를 계속 분석해보려고 해요. 그중에도 배당금이 높은 코엔텍이 매력적인 것은 사실입니다. 

 

 

"이 글은 지극히 블로그 포스팅 저자의 개인적인 생각이며 주관적인 생각입니다. 그리고 분석 못하더라도 잘못된 것은 댓글로 알려주시면 견고히 받아들이며 고치겠습니다. 어떻게 해서 관심을 가지게 되었다는 점 그리고 성장 가능성이 있을 수 있다는 점만 봐주시면 좋겠어요. 독자님 투자로 인해 손실은 블로그 저자가 절대 책임지지 않음을 명시합니다"